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基金经理折戟牛市 诺安基金权益类团队业绩平庸

发布时间:2020-09-15 11:35 点击数: 【字体:

  (原标题:基金经理史高飞遭遇牛市尴尬,诺安基金权益基金经理团队整体平庸)

  近期,诺安基金明星基金经理蔡嵩松因所管产品业绩大幅回撤而被舆论关注;但从公司的权益类基金经理来看,《全球财说》发现虽然王创练、杨谷、杨琨等老将今年业绩尚可,但是公司所力捧的女将韩冬燕今年业绩却失色不少。

  天天基金网的数据表明,韩东燕目前在管的基金达到4只,但是除去诺安先进制造股票勉强达到30%一线外,其余她所管的基金产品目前业绩均不到30%,基本位于同类产品排名中游。除去韩冬燕外,诺安团队中还有一位中生代权益类基金经理业绩更为惨淡,他就是目前担任基金经理大约5年半时间的史高飞。

  资料显示,史高飞目前在基金经理岗位的任职年限达到5年零231天,早年曾在中邮基金担任过研究员大约半年的时间,从2010年4月加入诺安基金后一路从基金经理助理升至基金经理,但是其最早管理的两只基金业绩均不尽如人意。

  天天基金网数据显示,史高飞从2015年开始在诺安基金管理产品,他所管理的第一只基金是诺安新经济股票,但是其在4年零26天的时间里仅取得了-33.30%的任职回报;他所管理的第二只基金就是近期大火的诺安成长混合,但是这一次在2年零228天的任期中也仅取得了-30.29%的任职回报。

  对比分析,他目前还在管理的两只基金业绩有所好转:他管理诺安高端制造股票目前超过3年,所录得的任职回报约为33.90%;他管理诺安利鑫灵活配置混合超过1年半的时间,其所录得的任职回报约为25.08%。特别是2020年以来, 两只基金的业绩表现均差强人意:截至最新收盘,诺安高端制造的净值增长率约为13.86%,诺安利鑫灵活配置混合的净值增长率也不过是17.99%。特别是两只产品的规模均非常迷你:前者半年末的规模约为1.58亿元,后者半年末的规模约为0.79亿元。

  那么,两只产品2020年以来业绩不佳的原因何在呢?基金经理选股水平低下是直接的原因所在。首先看诺安高端制造,在基金二季度的十大重仓股中,不仅今年以来没有一只股票年内实现翻番,同时东方生物(127.040,3.36,2.72%)、美锦能源(6.750,0.17,2.58%)、金运激光(31.240,0.74,2.43%)、中国天楹(5.050,0.05,1.00%)等四只重仓股从年初至9月11日的涨幅为负;此外,重仓股中的兴业证券(8.160,0.25,3.16%)、金莱特(11.710,0.32,2.81%)、龙元建设(8.620,-0.06,-0.69%)从年初至今的涨幅也不到20%。从当季十大重仓股来看,第一大重仓股凌云股份(9.980,0.27,2.78%)年内的表现最佳,但是至今的涨幅也不到80%。

  从史高飞的另一只基金诺安利鑫的重仓股情况来看,十只标的则完全是另一幅画面。基金二季报显示,除去兴业证券和金运激光外,其余的重仓股均与诺安高端制造股票不同。仔细分析,该基金还是选到了理邦仪器(21.010,0.84,4.16%)一只年内牛股,该股目前接近实现翻两番,但是剩余的股票则没有年内翻番的标的了。特别是从第二到第四大重仓的金运激光、兴业证券和澜起科技(79.050,4.46,5.98%),股价从年初至9月11日的涨幅分别为-6.32%、12.79%和4.47%,三只股票的合计占比超过20%,对于基金组合的净值拖累着实不小。因此,从两只基金的重仓股选择上来看,基金经理史高飞的眼光较为一般。

  作为从业超过5年的中生代基金经理,史高飞的问题也折射出诺安整体权益团队的现状。与头部的易方达、汇添富等公司打造出爆款基金族群相比,诺安似乎把唯一的着力点放在了去年脱颖而出的蔡嵩松身上。

  但是,诺安成长的投资轨迹非常接近于复制去年刘格菘神话的味道,可惜今年的二级市场变化多端,科技板块虽然长期投资逻辑未变,但短期受多种因素影响板块估值高位回落,这也导致诸如诺安成长近期二级市场净值回撤明显,蔡嵩松的投资水平和剑走偏锋的思路引发非议。

  除去他外,诺安权益团队中还有诸如杨谷、杨琨、韩冬燕、王创练等具备一定实力的基金经理,但是他们距离爆款似乎均有一定距离。例如常青树基金经理杨谷,虽然他唯一在管的基金诺安先锋混合今年业绩尚可,但是产品的长跑实力表现较为平庸,产品的最新年化收益仅为15.05%,这一数值在同类的71只基金中排在第51位。

  今年曾经发行过产品的王创练作为现任研究部总监,同样也在基金经理的岗位任职超过5年,虽然年内其管理的产品中,目前有两只基金的净值回报达到50%一线,但是他所管理的四只基金的总规模仅约为36.29亿元,单只产品规模最大的一只也仅约为15.6亿元。

  类似的问题则更为突出地体现在韩冬燕身上。天天基金网的数据表明,韩冬燕目前在基金经理岗位任职时间也接近5年,年内在管四只基金的净值回报率基本都低于30%,在同类基金中大多位居中游。或许受此影响,韩冬燕现任基金资产的总规模仅仅约为10.70亿元,特别是诺安行业轮动仅仅约为1.67亿元,这一数值在四只基金的半年末规模中居于末位。

  诺安权益团队中还需要提到的一位是杨琨, 这位曾经在益民基金供职过的基金经理今年业绩表现尚可,但是围绕在他身上的潜在隐患主要如下:首先,他与另两位基金经理共同管理诺安双利债券,作为跨度较大的债基,虽然他肯定是负责股票部分的投资,但也会牵扯他一定的精力;其次,他的选股基本还是围绕在医药和科技两大热门领域,作为公募高位抱团的行业,未来存在较大的杀估值隐患,可能形成机构多杀多的踩踏风险;再次,诺安改革趋势半年末的规模仅为0.30亿元,如何挽救基金不被清盘,基金经理杨琨或许要颇费一番功夫。

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