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股票再好也有崩盘的时候

发布时间:2020-09-16 10:49 点击数: 【字体:

  新冠肺炎疫情改变了我们以前所坚持的做事情的方式,某些能够利用这种变化趋势的股票趁势疯涨。

  但在疫情当中上涨的许多股票,最近几周都露出了疲态。Overstock的股价一度从3月的最低点暴涨超过2,000%,但如今已经下跌超过44%。Wayfair的股价从3月23日开始上涨了1,000%,现在已经下跌超过25%。Zoom的股价跌幅超过23%。DocuSign的股价较其近期的最高点下跌了超过26%。

  或许是这些股票的行情有些超前。也可能是人们对于后疫情时代有些反应过度。但我们假设这些公司是在正确的时间出现在了正确的位置,并且从现在开始最终成为最成功的股票。

  即使这些公司不负众望实现了当前定下的远大目标,它们的股票最终带来巨额投资回报,这个过程也不可能是直线上升。未来几十年,这些公司可能成为最成功的股票,但它们依旧可能在某个时间点暴跌。

  这是即使最好的股票也要经历的过程,因为像Uber这样成功的公司,预期很难与现实保持一致。

  苹果(Apple)自上世纪80年代初以来的涨幅高达约120,000%(年度涨幅19.5%)。但苹果股票曾经有三次跌幅超过75%,股价腰斩的情况超过五次。

  Facebook自2012年上市以来,股价上涨超过600%(年度涨幅27%)。但其股票曾经三次下跌30%以上,包括在上市后不久暴跌53%。

  自2002年以来,奈飞(Netflix)股价上涨超过43,000%(年度涨幅39%)。但该流媒体业巨头的股价曾经四次下跌50%以上,包括两次下跌75%以上。

  微软公司(Microsoft)的股票自上世纪80年代中期以来上涨近350,000%(年度涨幅27%)。然而,在互联网泡沫破灭之后,微软股票曾经在近15年时间里持续下跌,其股价从最高点至最低点的跌幅高达75%。

  亚马逊(Amazon)是一只备受喜爱的股票,所有人都希望“在它IPO的时候能买1万美元的股票。”其股价从1997年至今的涨幅约为170,000%(年度涨幅38%)。但亚马逊股价的最大跌幅接近95%。亚马逊自上市以来经历过多次股价下跌30%的情况。

  沃尔玛(Walmart)在上世纪70年代初期上市。其股价在接近五十年的时间里上涨超过321,000%(年度涨幅19%)。但沃尔玛股价曾经有八次下跌30%以上,在2000年至2012年期间,其股票的表现始终低迷不振。

  麦当劳(McDonald’s)的股价自上世纪70年代初以来上涨了31,000%(年度涨幅13%)。但“金拱门”曾经两次股价暴跌超过65%。

  耐克(Nike)股价自上世纪80年代以来上涨了近100,000%(年度涨幅19%)。但菲尔•奈特一手创立的这个品牌的股价曾经下跌75%、62%和48%。

  我不知道这些居家办公或居家健身的公司的股票,是否也会像上面那些公司一样大获成功。可能不会,但我认为一切皆有可能。

  即使这些新兴的公司从现在开始,最终变成全世界最成功的股票,它们在这个过程中肯定会经历一次或者更多次暴跌。

  股价暴跌的原因可能是无法实现预期、公司领导层失误或者发生不可预测的事件严重影响了公司的业务。

  要想在股市赚大钱,就要做好在这个过程中承受巨大损失的准备。(财富中文网)

  本文作者是本•卡尔森(Ben Carlson),他是里萨兹财富管理公司(Ritholtz Wealth Management)机构资产管理部门的主任。作者可能持有文中提及的证券或资产。

  新冠肺炎疫情改变了我们以前所坚持的做事情的方式,某些能够利用这种变化趋势的股票趁势疯涨。

  但在疫情当中上涨的许多股票,最近几周都露出了疲态。Overstock的股价一度从3月的最低点暴涨超过2,000%,但如今已经下跌超过44%。Wayfair的股价从3月23日开始上涨了1,000%,现在已经下跌超过25%。Zoom的股价跌幅超过23%。DocuSign的股价较其近期的最高点下跌了超过26%。

  或许是这些股票的行情有些超前。也可能是人们对于后疫情时代有些反应过度。但我们假设这些公司是在正确的时间出现在了正确的位置,并且从现在开始最终成为最成功的股票。

  即使这些公司不负众望实现了当前定下的远大目标,它们的股票最终带来巨额投资回报,这个过程也不可能是直线上升。未来几十年,这些公司可能成为最成功的股票,但它们依旧可能在某个时间点暴跌。

  这是即使最好的股票也要经历的过程,因为像Uber这样成功的公司,预期很难与现实保持一致。

  苹果(Apple)自上世纪80年代初以来的涨幅高达约120,000%(年度涨幅19.5%)。但苹果股票曾经有三次跌幅超过75%,股价腰斩的情况超过五次。

  Facebook自2012年上市以来,股价上涨超过600%(年度涨幅27%)。但其股票曾经三次下跌30%以上,包括在上市后不久暴跌53%。

  自2002年以来,奈飞(Netflix)股价上涨超过43,000%(年度涨幅39%)。但该流媒体业巨头的股价曾经四次下跌50%以上,包括两次下跌75%以上。

  微软公司(Microsoft)的股票自上世纪80年代中期以来上涨近350,000%(年度涨幅27%)。然而,在互联网泡沫破灭之后,微软股票曾经在近15年时间里持续下跌,其股价从最高点至最低点的跌幅高达75%。

  亚马逊(Amazon)是一只备受喜爱的股票,所有人都希望“在它IPO的时候能买1万美元的股票。”其股价从1997年至今的涨幅约为170,000%(年度涨幅38%)。但亚马逊股价的最大跌幅接近95%。亚马逊自上市以来经历过多次股价下跌30%的情况。

  沃尔玛(Walmart)在上世纪70年代初期上市。其股价在接近五十年的时间里上涨超过321,000%(年度涨幅19%)。但沃尔玛股价曾经有八次下跌30%以上,在2000年至2012年期间,其股票的表现始终低迷不振。

  麦当劳(McDonald’s)的股价自上世纪70年代初以来上涨了31,000%(年度涨幅13%)。但“金拱门”曾经两次股价暴跌超过65%。

  耐克(Nike)股价自上世纪80年代以来上涨了近100,000%(年度涨幅19%)。但菲尔•奈特一手创立的这个品牌的股价曾经下跌75%、62%和48%。

  我不知道这些居家办公或居家健身的公司的股票,是否也会像上面那些公司一样大获成功。可能不会,但我认为一切皆有可能。

  即使这些新兴的公司从现在开始,最终变成全世界最成功的股票,它们在这个过程中肯定会经历一次或者更多次暴跌。

  股价暴跌的原因可能是无法实现预期、公司领导层失误或者发生不可预测的事件严重影响了公司的业务。

  要想在股市赚大钱,就要做好在这个过程中承受巨大损失的准备。(财富中文网)

  本文作者是本•卡尔森(Ben Carlson),他是里萨兹财富管理公司(Ritholtz Wealth Management)机构资产管理部门的主任。作者可能持有文中提及的证券或资产。

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